Ghidul analizelor AlphaLucid

Tot ce calculează platforma — explicat în cuvinte simple, cu formulele matematice acolo unde apar cifre.

1Concepte de bază

Cărămizile care apar peste tot.

Preț & variație (Change %)

Prețul e ultima cotație. Variația zilnică compară prețul curent cu închiderea de ieri.

Randament (Return) & randament anualizat

Randamentul pe o perioadă = cât a crescut valoarea. Anualizat = „cât pe an" echivalent, ca să compari perioade diferite.

Percentilă (Percentile)

Spune unde te situezi într-un grup, de la 0 la 100. Percentila 80 = „mai bun decât 80% dintre colegii de comparație". E mecanismul-cheie din spatele Scorului AlphaLucid.

Pentru indicatori unde „mai mic e mai bun" (ex. P/E), platforma inversează percentila (100 − p), ca scorul mare să însemne mereu „bun".

2Scorul AlphaLucid piesa centrală

Un singur număr 0–100 cu „de ce"-ul vizibil: o notă explicabilă, nu o cutie neagră.

Ideea

În loc de praguri absolute („P/E sub 15 = ieftin"), platforma compară fiecare instrument cu colegii lui (universul de instrumente) și-l pune pe o scară 0–100 prin percentile. Așa, scorul se adaptează la condițiile pieței.

Cele 6 dimensiuni

Cum se ajunge la număr (pas cu pas)

1) Pentru fiecare din cei ~30 de factori, se calculează percentila instrumentului față de univers. 2) Percentilele factorilor dintr-o dimensiune se mediază ponderat → subscor (0–100). 3) Cele 6 subscoruri se mediază ponderat → scorul general.

Ratingul

Scorul se mapează la un RATING în limbaj simplu al puterii lui — o descriere a analizei, nu un sfat de cumpărare/vânzare:

Banda de încredere (Confidence)

Scorul vine cu o bandă (ex. „64 ± 6"). Cu cât datele sunt mai complete și mai consistente, cu atât banda e mai îngustă. E incertitudine onestă: nu-ți promite certitudini false.

3Fundamentale & indicatori

Cifrele „de sănătate" ale unei companii. Toate sunt reale (din furnizorul de date), TTM = ultimele 12 luni.

Evaluare (cât de scump e)

Profitabilitate (calitate)

Soliditate financiară (health)

Creștere & dividend

4Evaluare DCF — valoarea justă

DCF = Discounted Cash Flow (flux de numerar actualizat). Răspunde la „cât ar trebui să valoreze, după banii pe care-i va genera?"

Ideea

Banii din viitor valorează mai puțin azi (1000 $ peste 10 ani < 1000 $ acum). DCF estimează fluxurile viitoare de numerar și le „aduce în prezent" cu o rată de actualizare r (costul capitalului / riscul).

FCF = Free Cash Flow (numerar liber); r = rata de actualizare; g = creșterea pe termen lung; t = anul; n = ultimul an proiectat.

Variante pe tip de business

Platforma alege automat modelul potrivit: FCF (companii normale), Excess Returns (bănci/financiare), AFFO (REIT-uri / imobiliare), NAV (ETF-uri, valoarea activului-suport).

Margin of Safety (marja de siguranță)

Diferența procentuală dintre valoarea justă estimată și prețul actual. Pozitivă = potențial subevaluat.

Tornado (analiza de sensibilitate)

Arată ce ipoteză mișcă cel mai mult valoarea (creșterea, marja, rata de actualizare). Fiecare bară din „tornadă" e cât se schimbă valoarea dacă o ipoteză variază ± un pic. Te ajută să vezi unde e cea mai mare incertitudine.

5Scenarii probabilistice (Monte Carlo)

În loc de o singură țintă, o gamă de rezultate posibile cu probabilitățile lor.

Cum funcționează

Se simulează mii de „viitururi" ale prețului, pornind de la randamentul mediu (drift) și volatilitate (cât de „nervos" e). Modelul standard e mișcarea geometrică browniană:

μ = randamentul mediu așteptat; σ = volatilitatea; t = orizontul (ani); Z = un șoc aleator (distribuție normală). Repeți de mii de ori → o distribuție de rezultate.

Cum se estimează intrările (onest)

Calitatea rezultatului depinde complet de μ și σ, așa că platforma le estimează atent, nu naiv:

• Volatilitatea σ = volatilitatea realizată din ~2 ani de randamente zilnice reale (nu doar beta), trasă spre un nivel pe termen lung — calmul sau panica nu țin 5 ani (revenire la medie).
• Driftul μ = un randament așteptat forward (dividend yield + creșterea profitului plafonată, stil Bogle), tras spre o ancoră de piață pe termen lung (~8%) — NU randamentul de anul trecut extrapolat. Scenariile sunt centrate pe acest drift.
• O podea pe un an împiedică un singur an „să piardă mai mult de 100%".

Această reproiectare a corectat rezultate patologice ale modelului naiv (ex. o falsă șansă de ~99% de pierdere pe o mega-cap sănătoasă). Modelul trăiește într-un singur loc, folosit identic de aplicație și de uneltele de calibrare — deci ce vezi e ce testăm.

Orizont selectabil

Poți rula analiza pe 1L, 3L, 6L, 1A, 5A, 10A, 15A sau 20A. Orizontul conduce atât perioada istorică analizată, cât și proiecția forward, ca viziunile pe termen scurt și lung să fie consistente.

Ce citești

6Analiză tehnică

Semnale din graficul prețului (nu din fundamente). Pe date reale.

Medii mobile (SMA) & trend

SMA = Simple Moving Average (media simplă a ultimelor N prețuri). Compari SMA pe 50 vs 200 de zile pentru direcție.

RSI (Relative Strength Index)

Măsoară „cât de cumpărat/vândut" e, pe o scară 0–100, pe 14 zile. Peste 70 = supracumpărat; sub 30 = supravândut.

Suport / Rezistență & breakout

Suport = minimul recent (un „podea"); Rezistență = maximul recent (un „tavan"). Dacă prețul depășește rezistența → Breakout; dacă cade sub suport → Breakdown.

7Model ML antrenat

Un model statistic real (regresie logistică), antrenat pe istoricul de prețuri — fără „look-ahead" (nu vede viitorul când învață).

Ce face

Estimează probabilitatea ca instrumentul să crească în următoarea ~lună, plecând de la semnale de preț cunoscute la momentul respectiv.

Cele 6 caracteristici (features)

Cum „decide" (matematic)

Fiecare caracteristică e standardizată (z-score), combinată liniar cu niște ponderi învățate, apoi trecută printr-o funcție sigmoid care dă o probabilitate 0–1.

Ponderile (w) se învață prin „gradient descent" pe mii de exemple istorice (la fiecare dată trecută: caracteristicile de atunci → a crescut sau nu în 21 de zile). „Acuratețea de antrenare" afișată e in-sample și optimistă prin natura ei.

Validat onest

Modelul e antrenat doar pe instrumente cu date reale, cu eșantioane fără suprapunere (ca o etichetă să nu „scape" în fereastra de antrenare), și e evaluat out-of-sample — pe date pe care nu le-a văzut la antrenare. Măsura onestă e evaluarea out-of-sample și Track Record-ul public. Suntem transparenți că edge-ul unui model bazat doar pe preț e modest și incert — platforma nu-l supravinde.

8Sentiment / NLP

NLP = Natural Language Processing. Citește titluri reale de știri și le dă un ton (pozitiv/negativ).

Cum se calculează

Fiecare titlu e scanat cu un lexicon financiar (liste de cuvinte pozitive: „beat, surge, upgrade…" și negative: „miss, plunge, downgrade…"). Scorul unui titlu e echilibrul cuvintelor:

Gestionează și negația („not strong" devine negativ). „Delta" arată cum s-a schimbat tonul față de citirea anterioară.

9Backtesting

Testează o strategie pe prețuri istorice reale, onest — cu costuri și fără să „trișeze" cu viitorul.

Strategia momentum (exemplul din platformă)

La fiecare reechilibrare (lunar): ordonezi instrumentele după momentul trecut, ții primele K, măsori randamentul lunii următoare, aplici un cost de tranzacționare, și compounzi. Compari cu un benchmark „equal-weight" (toate, în greutăți egale).

„Fără look-ahead" = la fiecare moment folosește DOAR informația disponibilă atunci. De-asta backtestul e credibil (arată și când strategia nu bate piața).

10Portofoliu — randament & risc

TWR — Time-Weighted Return

Randamentul „pur" al investițiilor, care elimină efectul depunerilor/retragerilor tale. Bun pentru a judeca selecția, nu cât ai băgat.

XIRR — randament ponderat cu banii (anualizat)

Ține cont de cât și când ai investit. E rata r care face ca toate fluxurile (depuneri −, valoare finală +) să se anuleze actualizat:

Platforma limitează valorile extreme (ex. poziții deschise în aceeași zi) ca să nu afișeze procente absurde.

Alocare & contribuția marginală la risc

Alocarea = ce procent din portofoliu e fiecare poziție. Riscul marginal = cât adaugă o poziție la riscul total al portofoliului (ține cont și de corelația cu restul) — uneori o poziție mică adaugă mult risc dacă e foarte corelată.

11Siguranța dividendului (A–F)

O notă (A = foarte sigur … F = riscant) pentru cât de probabil e ca dividendul să fie menținut.

Se uită mai ales la Payout Ratio (cât din profit se distribuie — sub ~60% e confortabil), la creșterea profitului, la datorie și la fluxul de numerar. Payout peste 100% (distribuie mai mult decât câștigă) = semnal de alarmă.

12Calibrare & Track Record

Cât de „oneste" sunt probabilitățile platformei? Aici se măsoară.

Brier Score

Măsoară acuratețea predicțiilor probabilistice. Mai mic = mai bine (0 = perfect, 0.25 = ghicit la întâmplare).

Curba de fiabilitate & recalibrare

Compară „când am zis 70%, chiar s-a întâmplat în ~70% din cazuri?". Dacă nu, modelul se recalibrează (ajustează probabilitățile) ca să fie mai sincer. Track Record-ul arată Brier-ul brut vs. recalibrat.

13Funcțiile AI

Strat de inteligență peste cifre. (Textul AI propriu-zis apare cu o cheie Anthropic; fără ea, o variantă derivată din scor.)

RAG cu citări

RAG = Retrieval-Augmented Generation. AI-ul răspunde doar pe baza datelor reale din platformă și pune o citare după fiecare cifră. Zero numere inventate.

Bull / Bear / Judecător (adversarial)

Trei perspective: una construiește cazul optimist (Bull), una pe cel pesimist (Bear), iar un „Judecător" cântărește ambele și dă un verdict echilibrat. Reduce părtinirea.

Gardă comportamentală

Când ești pe punctul să acționezi pe un val emoțional (FOMO la o creștere mare, panică la o cădere), îți arată un mesaj calm care te readuce la întrebarea corectă: „s-a schimbat teza, sau doar prețul?".

Self-consistency (încrederea)

Aceeași analiză e rulată de mai multe ori; cu cât rezultatele sunt mai de acord între ele, cu atât încrederea e mai mare (și banda mai îngustă).

Analistul de noapte

Un job programat care scanează watchlist/portofoliu/teze și raportează doar ce s-a schimbat — un „digest" în loc de zgomot.

Monitor de eroziune a tezei

Compară ipotezele tale inițiale (de ce ai cumpărat) cu realitatea curentă; dacă premisele s-au rupt, te avertizează.

14Indici mondiali

Un indice măsoară un coș de acțiuni — termometrul unei piețe.

Ex.: S&P 500 (500 mari companii SUA), NASDAQ (tehnologie), DAX (Germania), Nikkei 225 (Japonia). Fiecare se tranzacționează în moneda lui (USD, EUR, JPY…), de aceea cifrele nu se compară direct. Pe pagina fiecărui indice ai și un ETF asociat pe care îl poți analiza în profunzime (ex. S&P 500 → ETF-ul VOO).

15Glosar & prescurtări

AlphaLucid · Ghidul analizelor. Formulele reflectă modul în care platforma calculează cifrele afișate.